内容摘要：制造厂商成长的方式主要有两种，第一种是通过持续的研发投入，以产品的创新性和高性能树立品牌地位的企业，典型的如格兰富，引领着循环泵、多级不锈钢泵、不锈钢潜水泵等的发展。第二种是通过产业整合形成多品牌或多元化的企业，例如赛莱默（Xylem）公司通过并购形成了覆盖完整的产品线，并以十几个细分品牌进行运作。

    一、全球泵业集中度较高

    根据Mcllvaine公司发布的全球泵市场报告：全球每年包括工业泵、住宅泵、液压用泵等在内的广义泵市场需求超过600亿美元；如果按服务领域来分，水泵是最大的品类。全球泵行业约有1万家制造厂商，经历多年的竞争淘汰，其市场集中度已达到较高的水平，前10名企业合计销售额超过200亿美元，其中，龙头企业赛莱默（Xylem）、格兰富的年销售收入超过30亿美元。

    二、海外泵企成长路径

    泵制造厂商成长的方式主要有两种，第一种是通过持续的研发投入，以产品的创新性和高性能树立品牌地位的企业，典型的如格兰富，引领着循环泵、多级不锈钢泵、不锈钢潜水泵等的发展。第二种是通过产业整合形成多品牌或多元化的企业，例如赛莱默（Xylem）公司通过并购形成了覆盖完整的产品线，并以十几个细分品牌进行运作。

全球泵业龙头企业的销售收入：百万美元

注：标*表示统计还包括阀门等流体机械

2011年全球泵业龙头企业研发费用占营业收入的比重

    三、行业利润集中度较高

    目前，国内泵业还没有市场地位显著突出的综合性泵业集团，但在一些领域出现市场份额向少数优势企业集中的情况。例如，在核用泵领域的沈鼓集团、管道泵领域的上海凯泉、潜污泵领域的江苏亚太泵阀、电站泵领域的上海KSB和上海电力修造厂、在不锈钢泵领域的南方泵业等。而从行业利润来看，2011年利润总额前10名的泵业企业占全行业的比例，已达到43.3%。近几年，通用机械行业的部分企业通过上市利用募集资金迅速扩大了生产能力，提升了品牌效应，例如开山股份、陕鼓动力等，而在泵行业，新界泵业和南方泵业  2010-2012的收入复合增长率分别达到28.9%和28.4%，远高于行业平均水平。

    四、横向比较启示集中趋势

    在通用机械工业协会下属的各个分会中，风机、压缩机、阀门的会员企业2011年主营业务收入分别为355亿元、229亿元、319亿元，与泵业的规模在同一量级。从市场集中度看，风机协会销售收入、利润总额排名第一的企业，均占全行业的比重已达到30%左右，而压缩机在20%左右的水平，阀门和和泵业在10%或以下。这个现象启示我们，“旋转类”设备规格越大，行业越容易达到较高的集中度。作为耗能大户，旋转设备规模越大，单位功率的价格越低，客户对于能耗水平、稳定性等品质越为看重，因此越容易促使优势企业脱颖而出。随着用户对于设备全生命周期的总成本考量趋于精细，以及全社会节能环保的意识增强，旋转设备的市场向优势企业集中应可期待。