核心提示：《保荐业务内控指引》即将出台。《指引》的主要内容包括要求保荐机构设立专门内控机构、配备专职人员，建立内控流程控制等。

频频曝光的PE腐败事件让保荐机构和保荐代表人处在舆论风暴的中心，也让保荐机构内部控制体系建设显得刻不容缓。

10月27 日，记者从相关渠道了解到，《保荐业务内控指引》（以下简称《指引》）即将出台。《指引》的主要内容包括要求保荐机构设立专门内控机构、配备专职人员，建立内控流程控制等。

记者了解到，在最新一期的保荐代表人培训会议上，监管层人士就目前保荐制度取得的成效与存在的问题分别进行总结，其关注的主要问题就集中在保荐机构内控体系的进一步健全上。

“此前保荐机构的内控部门对项目组的材料审核，均是集中在能否通过证监会的审核上，而不是注重申报项目的质量、发现和防范项目风险。” 一位与会人士表示。而在本次培训上，申报项目质量不高，例如保荐项目盈利能力不高、信息披露质量不高以及带着问题上报等情形屡被提及。

内控专职化流程化

记者了解到，证监会拟出台的《指引》将会在两个方向上有主要的调整。

一方面，《指引》要求保荐机构设立专门的内部控制机构，配备专职内部控制人员，健全相关保荐业务的流程控制。

“《指引》要求配备专职内部控制人员，可以提高公司内核部门的工作效率。”南京证券相关人士认为。

而此前保荐机构的内控人员多为兼职。上述南京证券人士透露，其所在的券商投资银行业务旗下设有风险控制部、内核办公室和质量控制部，虽然这三个部门内人员是专职的，但公司内核委员大部分是兼职，在其他业务部门均担任要职。

另外一方面，《指引》还对保荐内控的流程做了进一步规定。要求建立科学、规范、统一的发行人质量评价体系，在尽职调查的基础上，在项目实施的不同阶段分别进行质量评价、风险评价、过程评价和综合评价等，提高项目的整体质量水平。

对此，有券商高层认为，应适当加强保荐项目的内部公开机制，让部分资料形成内部的公开化制约。同时在保荐机构内部，通过合理的组织设置、人员安排和权责划分，既形成上层统筹的专职内部控制部门，又形成部门之间、项目组之间的监督与制约。

该券商高层认为，有的券商以项目组为核心的业务运作体系，使得机构对于项目运作过程中的监控与把握存在部分缺位的现象，导致保荐代表人的寻租可能。

“在组织设置上，通过设置专职的内部控制部门，实现专项的监督和考核；在业务运行中，在可能的环节通过独立部门复审、其他人员参与等方式，来降低单个保荐代表人或项目小组的议价能力，实现内部的监督与制约。”上述券商高层表示，《指引》要求健全相关保荐业务的流程控制，有利于控制投行业务中“PE腐败”事件。